TMD寒冬中前进，光凭流量能讲出一个好故事吗？

文|曾响铃

来源|科技向令说（xiangling0815）

距离2016年的乌镇谈话，已经过去两年多了。

当初在西栅河边侃侃而谈的张一鸣、王兴和程维三人，怎么也没想到TMD会在2018年面临最大的变局。

曾经在TMD中估值最高的滴滴因顺风车事件遭受了几近致命的打击，再加上持续亏损，被曝出近期的估值已不到520亿美元；而成立了8年的美团，率先在TMD俱乐部中以510亿美元市值登陆港交所，本是欣欣向荣的局面，年末的大规模裁员却让人提心吊胆；字节跳动的投前估值高达750亿美金，但也没能抵挡住如潮的负面评价。

此间种种，不一而足。

2018的寒冬还未过去，TMD也将面临更为严峻的挑战。

“互联网公敌”养成记——TMD大跃进

不得不说，TMD的成长是让人意外的。彼时，BAT已经成为中国互联网的一级，根据“互联网女皇”Mary Meeker2016年的互联网趋势报告，BAT三家占据了中国用户71%的移动消费时长。行业里很难再形成新的超级流量入口。

TMD却在狭缝中求得生存，在BAT的业务边缘积蓄了自己的创业力量，造就了TMD的独立格局。如今，随着BAT的生态建设愈发完善，互联网人口红利濒临枯竭，TMD也开始寻求更多生长土壤，进入与主营业务完全不相关的行业以攫取利润。

2017年2月，美团App在南京悄悄上线了打车入口，拉开了美团与滴滴网约车大战的序幕。接着，滴滴外卖在无锡上线试运营，二者又开启了外卖补贴大战。

开战的同时，滴滴也没有停止在共享单车、新能源汽车等领域的扩张，美团则是不为业务范畴设限，进军共享充电、新零售等领域，试图对标“everythingstore”的亚马逊。

去年以来，字节跳动就不断地在短视频、电商等风口上积极布局，如短视频类的抖音、西瓜小视频；电商类的放心购、今日特卖，还有对标小红书的“新草”；知识付费类的悟空回答、新知等。

在社交领域，字节跳动更是放出消息，即将上线一款年度级别的全新社交产品“飞聊”（flipchat），该产品不会内嵌在今日头条App内，将会以独立App形式推出。根据媒体报道，这款秘密开发良久的产品，还挖来了微信前几号员工做开发，意在模仿微信。

做得越多，“敌人”也就越多。TMD已经四面树敌，然而，前有BAT头号玩家，后有产业升级趋势，TMD也只能硬着头皮，尽快打通产业链，以期在资本市场拥有更多的话语权。

不过，在遭遇了政策监管、舆论风波后，飞速奔跑的TMD三家不得已踩下刹车，隐藏起自己的“野心”——滴滴在1月2日悄然上线金融服务频道，并将这一业务排在页面末尾；美团金融业务则是处于“半隐形”状态，并没有单独列出，在财报中也被列为“新业务以其它”。

MD两家已是收尽锋芒，只有今日头条依旧在疯狂扩张边界。去年8月，头条年薪百万招聘汽车金融业务人员。根据最新消息，字节跳动还申请了“吾先分期”、“轻栗分期”和“字节付”三个商标，也与金融布局相关。此外，字节跳动还发布了房地产相关人才招聘信息，疑似有意进军房地产行业。

显然，抖音的成功让字节跳动对自己的算法模式十分自负，TMD三家也只有今日头条，仍然沉浸在技术优势带来的大跃进式亢奋中。

四面树敌，是焦虑还是野心？

在过去一年中，TMD抢夺了不少用户和流量，三家公司也不约而同地显露出了自己的野心，试图完善自己的商业生态。当然，任何一家企业都是有商业野心的，但对于TMD而言，焦虑同样也是其四面树敌的驱动力。

1.流量见顶，增长空间不断压缩

美团的团购模式毛利低，业务线过长、烧钱补贴等带来了巨大的亏损，再加上外有强敌环伺，在阿里的口碑和饿了么、百度糯米等竞争对手的压力下，美团已经难以在行业中一家独大。当然，美团也不缺好消息，去年9月26日，美团点评耗资10亿中下拿下了第三方支付牌照，为其延伸金融商业模式打下了基础。

滴滴尽管已成为网约车领域的绝对霸主，但提价只会造成更严重的口碑效应。同时，顺风车事件后，滴滴实现平台车辆和司机完全合规化，其运力必然受到一定程度的影响。

TMD三家中，今日头条的增长空间最为紧张。头条系产品的算法模式已经享尽了红利，随之而来的是用户增速放缓的困境。据QuestMobile发布的2018年第三季数据显示，头条系APP的总使用长占比首次出现了下滑。其中，今日头条应用程序月活用户虽然达到2.54亿，但增速仅为14.5%，而抖音的增长曲线已经为负。

2. 业务单一，缺少生态的护城河

在2010年前后，BAT三家就已经初步完成了其生态建设，并构建了互联网的三个基本赛道，第一条赛道是人与信息连接，这一条赛道目前由百度领军着；第二条赛道是人与商品的连接，也就是电商类，虽然有京东、拼多多参与竞争，但这一条赛道仍旧由阿里把持着；第三条赛道就是人与人的连接，这是社交平台的奥义所在，这一条赛道，毋庸置疑归腾讯占领。

目前来看，这三个连接是现阶段其它产品无法取代的需求，而这种不可取代性，除了技术和使用体验上的保障，更是品牌和产品的联动效应。

对比BAT，TMD的生态相对初级，在C端，没有形成支付闭环，在B端，也很难通过商家社群竞争的塑造来获取平台型超额收益。其中，今日头条尤甚，头条系的生态布局相对单一，缺少熟人社交、零售等生活服务类目的布局，具有很强的可被替代性。

微博CEO王高飞早前曾说过，“中国的手机用户普遍会在12个月左右换一次手机，没有社交关系的纯信息流产品多半需要重新获取一遍用户。”

3. 屡试屡败，TMD越来越着急

除了流量增长变缓，业务生态不完善，TMD急于求成的心态也是其处处树敌的原因。

过去的几年，美团在共享充电宝、无人货架方面已经折戟沉沙；滴滴为了狙击竞争对手，进入外卖领域实属疯狂之举，顺风车事件也斩断了其主营业务之一；而缺乏账号体系和社交体系早已让头条如坐针毡。

还未上市的今日头条和滴滴，其心态更是难以放松。滴滴在2018年的企业危机自是不用强调，目前，滴滴已经放慢融资计划，并考虑在今年下半年进行IPO。

而头条在资本市场的估值波动剧烈，去年3月放出估值500亿美元的消息，到5月Mary Meeker给出的估值仅有300亿美元，10月完成25亿美元的Pre-IPO融资，估值又突然蹿升至750亿美元。

（编辑：济源站长网）

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