一场关于求生与成长的交易

 2018 年前后，荣耀确实曾经计划独立，并计划在香港上市，甚至一度做好了公章，到了准备宣传的阶段。荣耀希望通过上市能够得到更好的发展、提升品牌度，而不是完全依附于华为，但该计划后来未获得华为批准。2018 年 7 月，小米挂牌上市。

　　最初的时候，通过价格区间的划分，荣耀与华为还是有清晰的边界。但在竞争对手大肆纵向拓宽市场的背景下，荣耀向上便触及了母品牌华为的利益。在过去的一年里，这个碰撞尤为明显。

　　例如荣耀V系列和华为 Nova 系列一直被吐槽是套娃机，从已发布的 V30 和 Nova 7 和即将发布的 V40 和 Nova 8，屏幕和主板通用，只不过背部的相机设计换了一个造型。加上两款产品价格也十分接近，左右互博已在所难免。

　　荣耀的员工曾对腾讯《潜望》吐槽，“产品、价格几乎没有任何区分，以至于经常要看 Nova 7 的脸色行事。V30 高了不好卖，低了 Nova 那边又不同意。”

　　如果没有“断供”，一鱼两吃的状态可能还会持续一段时间。从某种程度而言，“断供”加速了荣耀拆分的进程。今年 4 月，荣耀从华为体系中脱离，成为独立实体公司，为下一步出售做好了准备。

　　前荣耀高层对腾讯《潜望》表示，荣耀自诞生之日起就知道自己的角色，终端希望荣耀可以规避华为品牌潜在的全球化风险，并且成为防范消费电子黑天鹅的备用品牌。

　　在华为内部，华为和荣耀两个品牌被比作珠峰的南坡（路平缓，人多，资源也多）和北坡（路陡峭，人少，资源少）。虽然目的地都是珠峰峰顶，但是北坡这条路比南坡更难。

　　任正非此前谈到荣耀品牌发展时也表示，要打造荣耀独立品牌，守住北坡。今天荣耀出售，虽然离开了华为这个大家庭，但何尝不是在守住自己的北坡。
 

次，华为下定决心布局自己的 HMS 生态，并于去年正式推出了鸿蒙系统。经过了一年时间的打磨，华为鸿蒙系统终于发展到了 2.0 阶段。

　　余承东表示：鸿蒙系统已经达到了安卓的 70%—80%，并且每时每刻都在进步，将会在 2021 年 9 月全面适配华为智能手机。

　　除此之外，在被卡脖子的芯片制造环节、也是中国半导体行业最大的短板，华为投入巨资硬上。据英国《金融时报》报道称，华为正在准备在上海为其电信业务建立一个专用芯片组制造厂的计划。

　　腾讯《潜望》了解到，这个制造厂极有可能是刚刚开工 2 个月的华为上海青浦研发基地。

　　该研发基地在未来主要以研发 5G 终端芯片、通信服务器和设备测试等为主。这是一项初期投资就超过 100 亿元、占地面积高达 2400 亩、计划吸纳超三万多名科研人才入驻的巨额投资，其规模超越了华为东莞松山湖基地。

　　值得注意的是，华为上海青浦研发基地的位置，正是在中国内地最大的芯片代工厂——中芯国际上海代工厂的旁边。此外，海思芯片团队、华为 2012 实验室的主体也均在上海，同时这里还是华为旗舰智能手机P系列、Mate 系列的诞生和每年发布之地。

　　不难看出，从上游的元件材料、中游的芯片制造到下游的电子成品，在上海这个全国最成熟、也最先进的半导体产业拥抱下，华为正在构筑属于自己的芯片最强大脑。

　　对此，任正非在内部讲话中提到，“海思芯片做几十年都不用，但是还得做！断了我们粮食的时候，备份产品要能用得上。”断供禁令生效的当天，余承
 

从盈利能力上看，阿里巴巴在三家平台当中首屈一指，多个季度站上了 300 亿元、甚至 400 亿元关口。

　　对于另外两家企业来说，也同样有可喜之处。京东已经连续多个季度实现“赚钱”，“盈利能力为正”已经成为了一项常规操作；拼多多经历了长时间的亏损之后，也终于在这个季度，迈入了盈利的门槛，但能否将盈利势头维持住，尚需时间验证。
 

刨除拼多多，从近两年的情况来看，京东大部分时候的盈利增速超过了阿里巴巴，保持了非常迅猛的追赶之势，如果能将 80.1% 增速的势头维持住，京东预计会在明年第二季度，盈利超过 100 亿元大关。

　　当然，阿里巴巴在盈利方面也有好消息传出。阿里巴巴 CFO 武卫在电话会议上表示，在非核心业务方面，如新零售、菜鸟、进口业务等等，亏损都是在收窄，该季度亏损为 50 亿，去年同期则为 71 亿；新兴业务方面，包括数字媒体和娱乐业务，亏损同样也在大幅收窄，现在亏损大概是 47 亿，相比起去年同期是 65 亿。

　　用户天花板？这或许是阿里巴巴目前最该警惕的事情

　　用户一直是互联网公司争夺的核心资产，所以活跃用户数是衡量一家公司成长是否健康、股价是否值得长期持有的一个重要指标。京东在季度财报里并未公布过移动月活用户数，所以用阿里巴巴和拼多多进行对比。
 

在该季度电话会议上，阿里巴巴董事长张勇特意提到了淘宝特价版：“淘宝特价版活跃的用户数增长很快，9 月份达到了 7000 万。”此前，阿里巴巴官方曾披露，截至今年 6 月，淘宝特价版月度活跃用户超过 4000 万。这意味着，淘宝特价版在今年三季度的增长约为 3000 万人。

　　但从整体增长仅为 700 万来看，新增的 3000 万人更多是原来阿里巴巴的用户转移过去，相当于“左手倒右手”，增量用户并不占主导地位。

　　当然，相比于二季度的 618、四季度的双 11 来看，第三季度是传统的电商淡季，阿里巴巴是否已经触及到了用户天花板，还需要用第四季度的用户数据来校验。

　　第一季度的数据同样值得注意。该季度拼多多移动月活增长仅为 550 万，或许是受到了疫情影响，多家快递企业无法发货，仅有京东物流、顺丰、EMS 三家为数不多的快递公司照常收发货，这在一定程度上影响到了拼多多的增长。这也说明，拼多多的快速增长，在一

（编辑：济源站长网）

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